Antes de entrar en cualquier tipo de medición de rentabilidad, préstamo, inversión, etc. Cabe aclarar que son y como se miden los diferentes tipos de tasas de interés.
En ese sentido, el uso de las mismas es múltiple. La tasa de interés (o simplemente tasa, según a que hagamos referencia) puede y debe ser medida tanto para préstamos, depósitos, rendimiento de inversiones o mediciones que lo requieran.
Para ilustrar de forma práctica el uso de las mismas, utilizaremos los dos ejemplos más clásicos en ambos lados del mostrador: El depósito a plazo fijo y el préstamo convencional.
TASA NOMINAL
Esta tasa es meramente indicativa, y solo sirve de referencia el número que nos indica, ya que el mismo deberá ser luego aplicado a las condiciones que nos establece la inversión/préstamo, y de esta forma obtener la tasa "efectiva". Veamos un ejemplo:
*Un Plazo Fijo nos otorga una Tasa Nominal Anual (TNA) de 24% a 30 días. Este es el ejemplo típico, y dado que la tasa indicativa es anual, simplemente debemos dividirla por 12. Entonces, nos queda una tasa del 2%, y como los intereses los cobramos a los 30 días, esta es la Tasa Efectiva Mensual (TEM). Por lo tanto, si ponemos $1000 en un plazo fijo de este estilo, a los 30 días tenemos $1020.
Sin embargo, sabemos que también hay Plazos Fijos a 60, 90, 180 y 360 días, los cuales en general tienen una TNA superior a los de 30 días. El sentido común bien nos indica que mientras mas tiempo "congelamos" nuestros fondos, mas deberían recompensarnos por ello. Pero además, hay otro efecto que veremos a continuación.
Supongamos que el Plazo Fijo a 30 dias tiene la misma TNA (24%) que el de 360 días, y tenemos la intención de invertir $1000 durante un año completo (360 días para simplicar). Por lo que si pongo $1000 debería tener (intuitivamente) $1240, 360 días después. Esto es así solamente en el Plazo Fijo a 360 días, ya que cobramos los intereses al final del plazo, por lo que en ese caso particular la TNA es igual a la Tasa Efectiva Anual (TEA).
Pero el Plazo Fijo (PF a partir de ahora) a 30 días nos paga intereses del 2% (TEM como describimos antes) cada mes, que hacemos con ellos?. Si cada mes que nos que se nos paga interés renovamos el mismo sumando el interés cobrado al capital inicial (gran parte de los bancos ofrecen renovación automatica), entonces el rendimiento va a ser superior que en la situación anterior, ya que cobraríamos nuevamente el 2% (TEM), pero no solamente sobre los $1000, sino también sobre el interés cobrado los meses anteriores. Entonces, en este caso, la TNA no será igual a la TEA, ya que en la TNA no esta contemplado lo que cobraríamos de interés sobre el interés capitalizado. Entonces para calcular la TEA de este caso, tenemos la siguiente formula:
TEA (de PF a 30 días) = ((1+TNA/12)^12)-1 = 26,82%
Es por esto, que para que ambas inversiones rindan lo mismo en un año, ambas deben tener la misma TEA, y para ello mientras que el PF a 30 días tenga una TNA de 24%, el PF debería tener una TNA de 26,82% para que ambas TEAs sean equivalentes.
Es por ello, que los depósitos a mas largo plazo deben tener una TNA superior, como mínimo para ser equivalentes (tener idéntica TEA) con aquellos depósitos a corto plazo, sino nadie depositaría a mas de 30 días.
De todo lo anterior, sacamos las siguientes conclusiones:
* La Tasa Nominal es indicativa, y el rendimiento real o efectivo dependen de otras condiciones, tales como la periodicidad de pago de interes, o si los intereses se suman al capital o no.
* La Tasa Efectiva es el rendimiento real de la inversión (o pago del préstamo), y puede ser Mensual, Bimestral, Anual, etc. según las características de la inversión.
* Las siguientes fórmulas son de carácter general son aplicables a casos como el visto:
Tasa Efectiva --> TEn = ((1+TNA/n)^n)-1 ; donde "n" son los periodos de capitalización, si la tasa es mensual n=12, bimestral n=6, trimestral n=4, etc.
Traslado de Tasa Efectiva a otros períodos de capitalización --> TEm = (1+TEn)^(n/m), donde "m" es la nueva cantidad de periodos de capitalización, y "n" son los periodos de capitalización de la tasa que conocemos. Ponemos un ejemplo con nuestro caso, si queremos pasar de la TEA a TEM (más arriba ya obtuvimos estos resultados por separado) hacemos lo siguiente:
TEM = (1+TEA)^(1/12) - 1 --> TEM = (1,2682)^(1/12) - 1 = 2%
Podemos observar que la igualdad se comprueba con los resultados anteriores. Notese que si "m" es igual a 1, entonces TEA=TEA, con lo que la ecuación es correcta.
La seguimos en la próxima!
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